文 | 野叔（资深金融从业者）

　　浦江不过是一个常住人口不足50万人的小县域，浦江农商银行不过是一个浙江农信系统内的D类小机构。

　　然而即使撇开2022年度获得浙江农商银行系统考核一级单位不说，就说2026年6月末该行存款和贷款同比增速均为两位数、上半年营收和净利润同比增速均接近两位数、不良率相对下行，这“量质效”三项表现中单独拎出一项来看，也是当前全系统 “整条街最靓的仔”（全系统整体表现可参见本号文章《浙江：38家农商银行，半年业绩比较》）。

　　一家相对成功的机构，必有其长期成长的过程。在本文中，野叔将依据历年公开的统计年鉴、年度报告、审计报告和评级报告等，对浦江农商银行的业绩表现进行长期分析；其中规模分析回溯约20年（2007-2026H1，含2016年组建农商银行之前的浦江农信联社），质量分析和效益分析回溯约10年（2016-2026H1）。

　　1 规模分析第一，存款视角。2007年末，原浦江县联社存款余额16.64亿元，县域市场份额19.65%；此后份额开始下降，至2011末达到期间年度最小值15.51%（同期县农行存款份额21.64%，居县域首位），然后呈现波动上行趋势。2024年末达到期间最大值31.11%。

　　2025年末，浦江农商银行存款余额250.87亿元，存款市场份额为29.47%（历年详情见附图2），比上年有所下降。2026年6月末，该行存款余额270.65亿元，同比增长13.86%。因暂未查询到同期全县存款增速，但从浙江省和金华市来看（分别同比增长6.0%和7.1%），该行县域市场份额可能有所上升。

　　目前该行存款业务至少具有以下两项特征。

　　其一，结构上以居民定期储蓄存款为主。例如2025年末储蓄存款占比82.65%，其中定期储蓄在全部存款中占比66.61%。这种结构是稳定性相对较好，但是效益性较难把控。

　　其二，成本上相对同期区域水平不算很高。例如2025年存款平均付息率1.58%，比上年下降35个BP，比2023年下降55个BP。从2026年上半年利息支出同比下降趋势看，付息率相对上年可能还在走低。

　　该行长期以来存款市场份额波动上行的良好趋势，直接原因至少可以归纳为以下四点。一是发挥了农商银行的网点布局广泛和员工贴近本土等竞争优势；二是以数量较大的社保卡为重要抓手，保持存款营销力度；三是加大银政、银企沟通力度；四是全面推进零售资产客户分层维护，重点关注高星价值客户的上下迁徙情况。

　　第二，贷款视角。2007年末，原浦江县联社贷款余额12.05亿元，市场份额16.24%；此后份额开始下降，至2010末达到期间年度最小值12.59%（同期县建行的贷款份额21.50%，居县域首位），然后呈现波动上行趋势。2021年末达到期间最大值27.13%。

　　2025年末，该行各项贷款余额214.38亿元，县域贷款市场份额为26.15%（历年详情见附图3），已经连续四年保持持平状态。2026年6月末，贷款余额229.95亿元，同比增长13.10%。因暂未查询到同期全县贷款增速，但从全省和全市来看（分别同比增长6.6%和8.9%），该行贷款市场份额同样可能有所上升。

　　当前，该行贷款业务至少具有以下三项特征。

　　近年来，该行贷款市场份额保持高位稳定，从战略上看，主要原因是业务经营紧紧围绕县域“3+3+1”产业体系，深化政银合作，聚焦乡村振兴与小微企业；前者推动了对公贷款增长，后者相对稳住了个人经营贷款增长。

　　从策略上看，一是本土化，即持续深入与县域部门合作。例如2014年在全系统首创“丰收小站”（即丰收驿站的前身试点）；再如，协助市场监督部门监测信息采集等工作。二是差异化，例如根据水晶、黄桃、花卉等县域特色产业开展整村授信。三是数字化，包括金融+非金融服务场景的数字化，例如对县内企业工资代发开办“云薪酬”，对企业食堂支付开办“食堂一卡通”等。

　　2 质量分析第一，不良率视角。2016年末，浦江农商银行不良贷款余额1.18亿元，不良率2.35%。2021年末该行不良率下降到0.92%，此后一直保持在1.0%以下。

　　2026年6月末，不良贷款余额2.03亿元，比上年末增加0.04亿元；不良率0.88%（历年详情见附图4），比上年末下降0.05个百分点（同期全系统不良率1.00%，比上年末上升0.06个百分点）。

　　在信用风险防控上，浦江农商银行至少有两大特色。

　　其一，坚持做小做散使得风险分散方面基础扎实。2021年以来，单一最大贷款客户集中度均在4%以上，最大十家贷款客户集中度均在20%以下。目前，该行信贷客户约5万户，其中农户约4.6万户、小微企业约0.3万户。

　　其二，历年核销金额都并不算多，其中2016-2025年十年合计7.57亿元。由此各年度不良生成率均较低，近十年只有一个年度超过1.0%，其中2025年度不良生成率约0.76%，明显低于全系统平均值。

　　第二，关注率视角。2016年末该行关注率4.46%，2021年末开始降到2.0%以下。2025年末关注率1.29%，比上年末下降0.09个百分点；相对水平和变化趋势均优于全系统平均表现。

　　第三，拨备覆盖率视角。2021-2024年，该行拨备覆盖率均在600%以下；2025年末由于不良贷款有所反弹，数值降至554.58%，仍然大大高于行业平均水平。2026年6月末，该行贷款拨备余额11.81亿元，拨备覆盖率回升到581.79%；同期全系统平均水平为370.31%，比年初下降38.77个百分点。

　　3 效益分析第一，营业收入视角。2016年以来，浦江农商银行营收一直保持正增长趋势；其中2024-2025年同比增长分别为12.37%和12.47%，表现出较强的创收能力。

　　2026年上半年，该行实现营收4.29亿元，同比增长8.39%（历年详情见附图5）。从结构看，其中利息净收入3.87亿元，同比增长17.35%；投资收益0.50亿元，同比增长-23.84%；中间收入和公允价值收入均由上年同期负值转为正值。

　　近年来，浦江农商银行营收表现较好，主要得益于其降本增效工作使得“保卫净息差”战果显著，多年来NIM数值均保持在2.0%以上。其中，2025年度净息差为2.38%，还比上年提高了3个BP；不仅高于农商银行1.60%的平均值，也高于全系统的平均水平。

　　第二，净利润视角。2016年以来，除2020年一个年度之外，浦江农商银行净利润均保持正增长；2021年以来，各年度平均资产利润率均在0.85%以上，大大高于同期农商银行平均水平。

　　2025年，该行实现净利润2.88亿元，同比增长18.71%，年度ROA为0.96%（历年详情见附图6），不仅高于同期农商银行0.44%的平均值，也高于商业银行0.60%的平均水平。

　　2026年上半年，该行实现净利润1.65亿元，同比增长9.46%；野叔测算其资产利润率（年化）约1.01%，可能比上年略有走高。

　　野叔的结语不仅是与全系统相比，浦江农商银行近年表现可谓是“整条街最靓的仔”；而且与区域内的本土城商银行相比，也是“更靓”一点。例如，2022-2025年四个年度，该行有三个年度存款增速高于金华银行，三个年度贷款增速更高（另一年度基本持平）；四个年度该行不良率均在1.0%以下，金华银行的则在1.0%以上一点；此外后者的拨备覆盖率均在210%以下，差距更远。

　　野叔认为，在量的竞争增长、质的稳定降控、效的有力实现三项表现的背后，是浦江农商银行持续在成长为深度融入本土市场的特色型组织、深度运用数字的敏捷型组织、深度培训赋能的学习型组织，并在持续提升全员的营销能力、风控能力、定价能力。

　　最后，关于培训赋能可以讲讲该行的三个特色。其一，多年来对全员进行分类、分层培训。例如，与有的小型机构客户经理培训全部“一锅煮”不同的是，该行客户经理“耕星计划”实现三级分层赋能，包括“青禾•筑基班”、“盛禾•提能班”和“硕禾•领航班”。其二，重视远赴同业机构进行现场学习。例如，2026年上半年赴省内玉环农商银行、三门农商银行、开化农商银行考察，以及到省外的江苏扬州农商银行、句容农商银行交流学习。其三，重视内训师资力量建设，该行不仅有多名系统级内训师，还有更多的行级内训师。

　　可以说，浦江农商银行的长期业绩表现，深刻体现了真正“以客户为中心”的经营理念，深刻体现了密切联系群众的“浦江精神”。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）