三年消失1.2亿张 信用卡中心加速"归巢"，AI权益卡密集上线——求变的方向 对得准收缩的病灶吗？
文 | 蒋旭峰（资深金融从业者）
信用卡行业同时在经历两件事：存量三年减少1.2亿张，信用卡中心加速"归巢"；另一边，AI权益卡密集上线，银行们急着找新出路。问题是，AI权益卡到底是在解决信用卡的根本问题，还是只是在换一种方式"发卡"？
01 1.2亿张信用卡消失，到底发生了什么截至2026年一季度末，全国信用卡和借贷合一卡存量降到6.87亿张。2022年三季度这个数字是8.07亿张。三年多，少了1.2亿张，连续14个季度往下走。2025年至今已有超70家信用卡分中心被关停，中行关停运营十年的"缤纷生活"App，邮储、渤海等十几家银行陆续把信用卡App并入手机银行。农行、民生、交行、建行砍掉多款联名卡，包括饿了么卡、抖音卡、高达卡。
这不是周期性波动。信用卡这个产品，底层结构正在被拆解。信用卡本质上把两件事绑在一起：支付和信贷。用户刷一张卡，既能消费又能借钱。到了2026年，两端同时被替代。
支付端：被移动支付"无感替代"
花呗、微信分付、抖音月付是场景内嵌的：你在App里消费，额度就在那，不用单独申请，不用单独绑定，不用主动管理。信用卡是独立账户，要申请、激活、绑定、记住还款日，每一步都要花时间。花呗用户每天打开支付宝都能看到额度，信用卡的"存在感"只出现在还款提醒那一刻。
信贷端：三段客群都尴尬
「信用卡的信贷端劣势，不是利率高，而是三段客群都"食之无味"」
好客户，信用卡18%的利率对他们来说太贵，额度也有限（通常5-10万）。他们有消费贷3%-6%的替代方案，额度更大，上限能到30万。六大行消费贷利率上限6%，优质客户可拿到3%-4%。好客户不会用信用卡分期。
中间客群，这是花呗、微粒贷等争夺的庞大客群，也是信用卡曾经的"基本盘"。信用卡原来靠开卡送礼、积分权益补贴来拉客户，但获客成本从早期的几十元涨到了200-500元每人，营销费用大幅萎缩。农行、民生、交行、建行批量砍掉联名卡，花呗和微粒贷嵌入支付场景，申请即开通，秒批秒用，天然拦截了用户的信用消费需求。
坏客户，信用卡不良率持续走高，2025年多家银行信用卡不良率突破3%，有的超过4%。银行主动收紧风控，提高准入标准，信用卡核卡审批可能被拒，或者额度给得极低。而网贷门槛低、秒批、过件快，分流了大量下沉客群。
三段客群，信用卡都"食之无味"。这不是利率单一因素造成的，而是审批效率、权益吸引力、额度灵活性、场景嵌入度综合作用的结果。个贷新规8月1日施行，加速了信息透明化，但不是信用卡信贷端困境的决定性原因。真正驱动信用卡收缩的，是监管严查睡眠卡、银行主动风控收缩、移动支付全方位替代，以及获客成本飙升和不良率走高共同作用的结果。
经营模式：规模不经济的数学
信用卡中心独立运营在扩张期没问题，固定成本能摊薄。但规模一收缩，数学就变了：固定成本是刚性的，分期手续费和回佣跟着规模一起掉，独立中心从"利润中心"变成"成本中心"。一个信用卡分中心，一年运营成本少说几千万，一个独立App，开发维护也要上千万，日活却持续走低。广州银行把信用卡中心"归巢"，本质上是信用卡从"独立事业部"降级为"零售产品线"。
02 AI权益卡：从"无差别撒网"到"精准狙击"2026年6月到7月，十几家银行扎堆上线AI权益信用卡。招商银行工程师信用卡，首刷送MiniMax M3算力Token，每月6亿额度，瞄准技术人群。农业银行联合月之暗面（Kimi）发联名卡，合作方是美国运通，积分能换Kimi的Agent额度和编程额度。浦发银行科技菁英信用卡（云智版），联了中国银联和阿里云。平安银行推出悦享白金卡AI生活版，做"聚合器"，接入百度智能云、智谱清言、腾讯云、阿里云四家平台。
这一轮AI权益卡的上线，蹭了2026年AI全民热潮的东风，但不止于蹭热度。它的真实价值在于：用算力Token做了一次客群筛选。
传统信用卡获客是"无差别撒网"，送拉杆箱、送咖啡券、送航空里程，什么人都来，银行再花成本做风险筛选。这个模式在规模扩张期能跑通，但在存量收缩期越来越不划算。
获客成本从几十元涨到200-500元每人，换来的可能是"开卡即沉睡"的无效用户。AI权益卡不同：算力Token天然吸引技术人群——科创研发、算法工程师、数字化小微经营者，这批人收入高、信用好、消费能力强。银行用AI权益把"对的人"引过来，而不是先引过来再筛选。
客群天花板：差一到两个数量级
全国AI重度用户不超过千万级，即便把AI兴趣用户、自媒体创作者、高校相关专业学生都算上，乐观估计也在2000-3000万。而信用卡流失了1.2亿张，差一到两个数量级。更关键的是，这部分人本来很可能就是信用卡用户——高收入、高学历人群的信用卡渗透率本身就不低。AI权益卡更多是在做"存量争夺"而非"增量创造"。
交叉销售：拿下来之后怎么办？
技术人群的LTV理论上高于普通客群，他们收入高、金融需求多元。但"理论高"和"实际能转化多少"之间，隔着一整套客群运营体系。目前招行、农行、平安等发卡行都没有披露过AI权益卡客户的后续转化策略——这批人拿到算力Token之后，怎么转化为理财客户、消费贷客户、保险客户？没有路径规划。如果银行只是发了卡、送了算力，没有后续经营，那客户"薅完算力就走"的风险很高。
大而全还是小而精：一个战略矛盾
"大而全"曾经是信用卡的核心竞争力：一张卡走天下，覆盖所有消费场景。但这个优势已经被移动支付打穿了。花呗和微信支付在通用场景的体验碾压信用卡，信用卡打"大而全"是打不过的。"小而精"是AI权益卡尝试的方向，但天花板明显——一个细分客群撑不起一张信用卡的规模。更现实的路径可能是"多张小而精的卡拼成组合"，但每一张"小而精"的卡都需要独立的权益设计、运营策略，而信用卡中心正在"归巢"砍成本，两者方向矛盾。
03 为什么AI权益卡治不了根本AI权益卡解决了"获什么客"的问题，但信用卡的三个病灶，它一个都动不了。
支付端：便利性差距没变
AI权益卡还是信用卡。用户要申请、绑定、在支付时主动选它、每月记得还款。花呗和微信分付的体验是额度已经在，不用申请，支付时自动出现。算力Token能吸引人办卡，但没法让人更愿意用这张卡去付钱。信用卡的盈利模式依赖"用卡频率"：只有频繁使用，银行才能收到回佣和分期手续费。
信贷端：三段客群困境没变
好客户有更便宜的消费贷，中间客群被花呗和微粒贷用更便捷的体验截走，坏客户要么够不着信用卡要么额度太低。AI权益卡没有改变审批效率，没有改变额度灵活性，没有改变场景嵌入度。它只是换了一种权益，没有触及信用卡在信贷端的结构性问题。
经营模式：成本更高，方向相反
AI权益卡是获客端的创新，不解决信用卡中心运营成本高企的困境。而且AI权益卡的运营成本可能更高，要跟AI平台建合作、开发Token兑换系统、处理权益核销和结算。如果带来大量新客户，前6个月基本不赚钱，反而会加剧"规模不经济"。
信用卡中心正在"归巢"砍成本，AI权益卡却要求更高的运营投入，两者方向相反。
「算力赠礼难挽信用卡颓势——权益创新有必要，但信用卡的问题不在权益吸引力，在存在价值被替代」
04 信用卡到底还有没有出路？如果AI权益卡不是答案，那信用卡的出路在哪？这个问题没有标准答案，但从行业逻辑推演，有三个可能的方向。
底层账户化
Apple Card的思路可以参照，它不是一张独立运营的信用卡，而是嵌入Apple Pay生态的信用额度。用户不需要"管理信用卡"，只需要在Apple Pay里选一个付款方式。对中国市场的启示是：信用卡需要从"独立账户"转型为"移动支付生态的底层资金账户"，让额度在微信、支付宝、抖音支付时"自然可用"。但问题在于，微信和支付宝没有动力让信用卡来"抢"花呗和分付的用户。
场景专属化
信用卡的"通用性"正在变成劣势。在通用场景里，用户会被花呗和微信支付截流。一个可能的出路是放弃通用性，转向场景专属化：绑定特定电商平台，给该平台专享的免息分期和积分加倍；绑定特定生活场景（出行、餐饮、教育），让用户在该场景里"非用这张卡不可"。但场景专属化意味着市场规模缩小，且运营成本上升。
功能退化
更悲观的推演：信用卡的"支付+信贷"复合功能被拆解后，完全退化为一个纯粹的"信贷工具"。用户不再用信用卡支付，而是把它当一个"额度池"，只在需要大额消费或分期时才用。定位从"日常支付工具"变成"应急备用金工具"，使用频率降了，但单笔金额涨了。问题在于，如果信用卡只是"备用额度"，它和消费贷有什么区别？如果区别不大，这个产品形态还需要独立存在吗？
结论AI权益卡是信用卡行业"精耕细作"的标志性创新，但不是"救市"的答案。
战术上，它实现了客群筛选的精准化，但目标客群总量天花板明显，与1.2亿张流失缺口差一到两个数量级。产品上，它没有解决"获客-留客-用卡-交叉销售"链条中后三个环节的问题。战略上，它暴露了"小而精"和"养不起小而精"的矛盾——信用卡中心在砍成本，但AI权益卡要求更高的运营投入。
信用卡行业正在同时做两件事："瘦身"，归巢、降本、清退劣质客户；"换芯"，AI权益、场景创新。"瘦身"是生存必需的，"换芯"是积极尝试。但"换芯"不等于换"心"。
「AI权益卡不会拯救信用卡市场。但它证明了一件事：信用卡行业正在从"规模扩张"走向"客群精细化运营"，方向是对的。只是方向对不等于能到终点」
信用卡真正的出路，可能需要跳出"信用卡"这个产品形态来思考。当支付和信贷功能都被拆解、重组到移动支付生态中，信用卡的"不可替代性"是什么？是做移动支付生态的"底层账户"，还是做特定场景的"专属工具"，还是退化为一个"备用额度池"？这个问题，AI权益卡回答不了。但它是信用卡行业真正需要回答的问题。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）
数据来源中国人民银行《2026年一季度支付体系运行总体情况》；野马财经"银行主动停发，3年消失1.2亿张！"；经济参考报、金融时报、经济观察报、经济日报、齐鲁晚报、证券日报等权威媒体公开报道。
图片版权说明：本文配图仅用于示意说明，版权归原作者所有。
