文 | 蒋旭峰（资深金融从业者）

　　助贷市场正在上演一场奇特的双向绞杀。一边是被合规与收缩逼到墙角的机构，在离场前疯狂收割，末日般的狂欢里尽是镰刀；一边是被抽走退路的千万借款人，在真实而紧迫的现金流缺口里水深火热。爱恨交织之下，考题只有一个，怎样在管住风险的同时，给真实需求留一条合规的出路。

　　01 反转，从退息到求放去年这个时候，借款人还在各大投诉平台控诉平台利息太高、要求退费。一年后的今天，同一批人换了一种姿态，电话打爆客服，主题只有一个，求你放一笔款给我。

　　一位曾经组织反催收联盟、靠投诉赖掉本金和利息的老哥，如今在群里号召大家去投诉平台，理由变成了，凭什么不给我放款。据一本财经统计，近期投诉平台上「无法借款、额度清零、抽贷」相关关键词的投诉已超过12万条。

　　这套荒诞的反转，把助贷市场最真实的底色摊开在人前。需求还在，供给走了，爱恨之间，是一地狼藉。

　　据一本财经援引艾瑞咨询的测算，到2025年底，年化利率在24%以上的业务余额规模达到8306亿元。多家平台曾对这部分用户做过调研，人均借款总额在2万到3万元区间。按此负债额度估算，利率超过24%的核心用户数量大约落在2700万到4000万人之间。

　　一家头部平台的风控负责人把这批断贷人群画了像，他们大多是22到45岁的基层打工人和小个体户，以外卖骑手、门店店员、临时工、县域小商家为主，没有稳定公积金，收入偏低且现金流不稳定。他们曾经是平台眼里的高风险客群，如今成了被抽贷后最无处可去的一群人。

　　02 末日狂欢，收缩之后的疯狂收割正规信贷收紧，账面金融风险看似在下降。但市场有需求，就必然有人来消化，只不过消化的地方，从阳光底下挪到了暗处。

　　一部分被抽贷的人涌进了地下借条。这类产品被叫做「55高射炮」，借5天，砍头息高达50%，年利率可以冲到7300%。据一本财经估算，全国保守已有上万个借条小作坊，用微信加人、个人转账的方式放款。奇怪的是，面对如此残暴的利率，近期回款率居然高达90%以上。一位借过借条的用户说，现在能放款的平台太少了，他格外珍惜每一个还肯借给他钱的地方。

　　另一部分人涌进了线下高利贷。据杭州一位从业者透露，近期借贷需求太旺盛，他们的业务量翻了3倍，玩法更为野蛮，催收直接上门，大量资方重新涌入这个曾经沉寂的市场。这位从业者觉得，他们的时代终于再次来临，繁荣程度已赶上2010年之后房地产爆发、借高利贷的高峰期。

　　更隐蔽的收割发生在静默扣费里。据消金头条梳理，这条产业链主要有3种模式。第一是积分商城钓鱼，用户只是点了一下「查额度」，没借到钱，反而被默认开通免密代扣，卓屿商城从一位正在工厂上班、手机锁在储物柜里的工人卡上划走297元。第二是征信报告收费，天创信用旗下的「麦穗信用」被大量用户投诉，浏览网页时被极小字体默认勾选包月服务，每月固定扣除39.9元。第三是保险经纪扣费，首期0元或1元购保险，后续每月静默扣费。深圳优钱科技通过多家关联公司以「信用服务费」名义开展扣费，仅优数智汇一家在黑猫投诉就累计1066件。

　　这些扣款发生时，受害者什么都没做。最高人民法院、最高人民检察院、公安部、司法部联合印发的《关于办理「套路贷」刑事案件若干问题的意见》（法发〔2019〕11号）早已划清边界，普通民间借贷想收回本息，套路贷从一开始就瞄准你的钱。商城扣费不放款、手机租赁分期、商城高溢价分期，这些变相借贷伪装，已经具备了套路贷的典型特征。

　　收割的另一面，是扫黑除恶正在同步推进。据消金头条报道，近期深圳、成都、江西等地均有催收公司被上门调查，月系融担领域的多家机构被警方以非法经营罪带走。就在监管收紧、机构暴雷的同时，这条藏在暗处的产业链，也正在被一把一把地揪出来。

　　03 水深火热，被抽走的真实需求把镜头拉回那2700万到4000万被抽贷的人，他们眼下最难的，是现金流真的断了。

　　一家正在清盘的平台后台，每天都接到各类借款请求。一个刚毕业一年多、暂时没找到工作的大学生，几乎每天打电话过来，恳求能不能继续放款，让他渡过困难期，找到工作第一时间还款。平台负责人说，对方几乎每天都会打。

　　但金融不是慈善，金融的本质是风险定价。优质用户，可以放低利息；高风险用户，就必须用更高的利息覆盖风险。利率一旦锁死，金融机构唯一能做的，就是放弃高风险用户，不然放一个亏一个。

　　这正是矛盾的核心。监管想把利率全面压到12%（4倍LPR），未来还有大量用户被抽贷。据一本财经测算，利率在12%到24%之间的在贷余额约2万亿元，按人均2万到3万计算，这部分人群还有6000万到1亿。加上此前已被抽离的24%以上客群，最终可能有超1亿用户借不到钱。

　　在金融科技出现之前，银行信用卡只服务日利率0.05%（年化约18.25%）以内的用户，超过这条线的不在银行服务范畴。金融科技这十年，让利率超过这条线的用户也借到了钱。如今，一切重归起点。需求没有消失，只是被推向了更深、更贵的暗处。

　　只堵不疏，矛盾只会转移，不会消失。金融净化这一轮，只是把风险从账面搬到了民间。

　　04 监管两难，为何一刀切会反噬监管并非没有看见这场反噬。2026年8月10日至11日，中国互联网金融协会在上海组织座谈会，商业银行、消费金融公司、信托公司和互联网助贷平台相关负责人悉数到场。协会的喊话里有一句最核心的话，避免因过度反应引发系统性风险。

　　数据已经说明收缩有多猛。据互联网记录者梳理，吉林亿联银行把合作助贷机构从56家削减到约10家，仅保留美团、度小满、马上消金等头部平台。蓝海银行68家合作机构里有40家被标注「暂停投放」，数量锐减近60%。上海华瑞银行从85家降到65家，爱奇艺、饿了么等头部流量平台被清理。重庆富民银行、湖南三湘银行终止了与马上消费金融的合作。

　　利润端的塌方同样刺眼。维信金科8月5日发布盈利警告，预计2026年上半年综合净利润不超过1500万元，相较2025年同期的2.16亿元，下降超过90%。

　　座谈会释放了4个信号。第一，个别机构风险事件后果严重，必须汲取教训，这里指向近期爆雷的桔子数科，2026年6月29日辽宁营口警方已对其立案侦查，近50家持牌金融机构被卷入。第二，助贷业务本身有价值，不能一刀切否定，合规平台在服务小微、触达长尾方面有其不可替代的作用。第三，避免一刀切式的过度反应引发系统性风险。第四，协会将加快推进助贷平台自律管理。

　　监管的初衷是规范，不是消灭。但现实里，银行批量「断舍离」、中小平台批量退出，而本该服务的人群又得不到替代性的金融供给，风险就可能从单个平台蔓延到整个系统。这正是协会紧急发声的底色。

　　与此同时，属地化红线也在收紧。据消金界报道，近期不少城商行、民营银行接到监管指导，异地个人贷款认定标准被细化为「5选3」硬指标，即身份证地址、常住地、主要业务经营地、手机号归属地、设备定位信息这5项里，本地客户至少满足3项，监管同时鼓励5项全满足。这套标准既封死了靠IP或GPS漂移绕过属地限制的漏洞，也让跨区域获客的互联网贷款和助贷首当其冲。民营银行因此分化为两极，一端是国资入股，安徽新安银行、无锡锡商银行迎来地方国资大股东；另一端是监管接管，2026年7月3日，国家金融监督管理总局与湖北省政府联合公告，对资产一度近1300亿元的武汉众邦银行实施接管。

　　三重压力叠加，让这场座谈会变得紧迫。助贷新规落地9个月，白名单制下大量中小平台被移出名单；桔子数科等平台爆雷引发连锁反应；8月1日个贷息费新规落地，要求所有费用「一表清」，过去靠拆分息费盈利的模式行不通了，行业利润空间被进一步压缩。协会在这个时间点发声，用意很明确，踩刹车可以，但不能一脚踩死。

　　05 有序管理，把正门打开而非一脚踩死写到这里，结论很清楚。助贷市场要的，是分层分类、堵疏结合的有序管理，给合规的留口子，给真实的缺口找出路。

　　第一，对机构分层。合规水平高、风控扎实、资金流向透明的平台，应当留下来，并且被允许在清晰的边界内展业。不合规、踩红线、靠静默扣费和变相借贷收割底层的平台，坚决淘汰。监管要分清两件事，清出去的是不合规的，留下来的是合规的，一关了之只会伤及合规供给。

　　第二，对客群分类。真实的小微经营周转、突发的现金流缺口，应当被看见、被满足；共债超过6家平台、明显超出还款能力的过度负债，才需要约束。一家平台的风控负责人已经明确表示，不再给共债超过6家的用户放贷，即便利率在24%以内。这种基于数据的精细化甄别，比简单的全域抽贷更贴近风险定价的本义。

　　第三，给合规渠道留口子。银行可以收缩与中小平台的合作，但持牌、合规、可穿透的供给渠道不能一并抽走。把正门打开，让真实需求有地方以合理成本对接，地下借条和高利贷才没有生存空间。合规渠道一撤，那2700万到4000万被抽贷的人，只会下沉到年利率7300%的借条和上门催收的高利贷里。

　　第四，属地化红线要可操作、留弹性。「5选3」的方向是对的，但落地时部分地区把「鼓励」坐实成「强制5项全满足」，一刀切地剔除了大量人户分离的务工群体。标准一旦量化，认定门槛整体抬高，被挡在门外的，往往是人户分离的务工者，而真正该管住的风险却未必被管住。

　　互金协会已经把方向指了出来，这一轮监管要做的，是淘汰不合规的、留住合规的。下一步，自律管理、还款资金安全高效支付、重建市场信心，是各方要一起补的功课。8月1日落地的个贷息费新规与白名单制，本就是同一套逻辑下的两手，一手把费用摊在阳光下，一手把合作对象筛干净，目标都是让合规的供给留下来、让底层的钱走得踏实。

　　助贷行业不会消失。消失的，只会是那些不合规的平台。但被抽走退路的那几千万人，若一味封堵、不留出路，他们不会消失，只会下沉到更深的暗处。有序管理的真正考验，是在管住风险与留出空间之间，找到那条既不纵恶、也不误伤的线。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）

　　数据来源与出处：本文核心数据与事实来自以下公开报道及监管信息。一本财经《借款人从退息到求放款，抽贷潮下的助贷众生相》（2026年8月）；消金界《银行个贷属地化「5选3」细则落地，民营银行两极分化》（2026年8月）；消金头条《民营银行5选3红线、幽灵扣费产业链与桔子数科爆雷》（2026年8月）；互联网记录者关于互金协会座谈会的报道《避免系统性风险，银行断舍离数据》（2026年8月）。中国互联网金融协会2026年8月10日至11日上海座谈会公开报道；国家金融监督管理总局2026年7月3日关于接管武汉众邦银行的公告；《关于加强商业银行互联网助贷业务管理 提升金融服务质效的通知》（金规〔2025〕9号）；《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（2026年8月1日施行）。

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　　免责声明** 本文基于公开信息整理，仅对助贷市场现状及监管方向做客观分析，不构成任何投资建议，亦不代表对文中提及的任何机构、平台或个人的合规状态、经营状况作出认定。文中观点仅代表作者个人看法，请读者独立判断。