文 | 野叔（资深金融从业者）

　　什么是“三网合一建设”？什么是“一村组一产业”？

　　进入直接融资上升、间接融资占比下行的“小信贷时代”，当前各项贷款整体增长表现“供强需弱”与“降速”趋势（详情可参见本号文章《上半年：贷款增长简析》），那么三农贷款增长表现如何呢？通过对7月末官方发布的《2026年二季度金融机构贷款投向统计报告》进行数据分析，我们可以看出一些新的变化趋势。

　　1 涉农贷款第一，从增速看。2026年6月末，本外币涉农贷款余额54.16万亿元，同比增长5.8%；增速比各项贷款高0.7个百分点，比上年同期低0.6个百分点（历年详情见附图2，自2024年开始统计口径略有调整）。

　　第二，从增量看。上半年涉农贷款净增约5900亿元，比上年同期少增约12400亿元。涉农贷款增量在各项贷款增量中占比约5.5%，数值比上年同期低8.6个百分点。

　　2026年初，有关方面对于乡村振兴投融资机制及涉农贷款工作要求与上年基本一致：加大对农业农村领域资金投放，加大对涉农企业和农户贷款展期、续贷支持力度。

　　第三，从结构看。6月末，农业贷款余额7.51万亿元，同比增长8.9%；增速比涉农贷款平均增速高4.1个百分点，比上年同期高0.8个百分点（历年详情见附图3）。上半年农业贷款净增约6200亿元，比上年同期多增约800亿元。

　　这反映出在涉农贷款“大农业范畴”当中，传统的“小农业贷款”（即统计口径中的“农业贷款”）增速仍然相对更为稳定，“其他涉农贷款”的增速则明显放缓（相关概念参见2007《涉农贷款专项统计制度》）。

　　与之可能对应的数据是，上半年三大产业中第二和第三产业的固定资产投资同比增速分别为-1.1%和-8.4%；但是第一产业投资增速为正值，同比增长0.9%。

　　第四，从机构看。据建设银行《2026年半年度可持续金融报告》，6月末该行涉农贷款余额3.96万亿元，同比增长约9.4%，比涉农贷款平均增速高3.6个百分点。

　　此外，今年3月末邮储银行涉农贷款余额2.63万亿元，同比增长约9.6%，比同期涉农贷款平均增速高2.9个百分点。由此可见，部分大行在涉农贷款市场仍然保持一定的下沉力度，给其他中小银行此类贷款竞争带来一定压力。

　　2 农村贷款第一，从增速看。2026年6月末，农村贷款余额40.84万亿元，同比增长5.4%（历年详情见附图4，2024年开始统计口径剔除了县城城区部分）；增速比各项贷款平均增速高0.3个百分点，比上年同期低2.0个百分点。

　　第二，从增量看。上半年，农村贷款净增1.92万亿元，比上年同期少增约2300亿元。农村贷款增量在各项贷款中的占比为18.0%，比上年同期数值高1.5个百分点。

　　从增速比较与增量占比来看，当前农村乡镇的贷款投放均比城区（含县城）的更好一点。因此有的大行一直保持向乡镇拓展市场，例如2026年3月末农业银行的县域贷款余额11.77万亿元，同比增长11.3%，增速比其贷款平均增速高2.5个百分点；一季度县域贷款增量8365亿元，已经完成公开年度计划的83.65%。同期该行县域存款余额15.26万亿元，同比增长9.0%，增速比其存款平均增速高1.2个百分点。

　　而且有的城商银行也将乡镇市场作为自己的“第二增长曲线”，传统的例如长沙银行、桂林银行等，近年新近的例如浙江湖州银行（详情见本号近期文章《上半年：湖州银行业绩》）。它们中有的采用了设立众多村级金融服务站的方式，有的采用了与村委合作推进“整村授信”的方式。

　　3 农户贷款第一，从增速看。6月末，农户贷款余额18.73万亿元，同比增长0.8%；增速比RMB个人贷款平均增速高2.1个百分点，比上年同期低2.9个百分点（历年详情见附图5）。其中，单户授信小于500万元的小额农户经营性贷款余额10.21万亿元，同比增长2.9%，增速相对更高。

　　第二，从增量看。上半年，农户贷款净增3361亿元，比上年同期仅仅少增573亿元；野叔使用“仅仅”一词，是因为同期RMB个人贷款整体增量为-3668亿元。其中，小额农户经营性贷款净增3998亿元，比上年同期多增482亿元。

　　从上述数据至少可以看出三点结构性趋势。一是农户消费贷款上半年可能减少。二是农户大额经营性贷款可能增长不快。三是小额农户经营性贷款需要仍然较高（相对于其他个人贷款），其中有贷客户中可能存在部分可以提额的，无贷农户（特别是长尾部分）之中可能仍然可以拓展首贷客户。

　　在住户部门整体上资产负债表收缩背景下，农户贷款仍然保持正增长、正增量的趋势，对于真正深耕三农市场的机构来说还是利好时期。例如，野叔持续重点调研的某农商银行，近年来采用“苦干+实干+巧干”策略，在整村授信工作上同步推进“三网合一建设”（物理网格+场景网格+数字网格），在激烈的同业竞争中牢牢守住了县域贷款市场份额、而且略有提升。

　　其中一个细节是，该行对整村授信各项指标的数据分析精度“向下钻取”到村民小组级别，包括县域产业分析也是到了“一村组一产业”的精度（例如农产品电商村组）。这些数据主要来自员工的“苦干”采集（当然使用了移动工具），然后持续反馈更新数据仓库与模型规则等。

　　野叔的结语田野永远孕育着希望，乡村总是值得去深耕。

　　尽管从总量上看，上半年涉农贷款增速有所放缓，与各项贷款趋势较为一致；但是农业贷款、农村贷款、农户贷款仍保持正增长，而且其中蕴藏多种结构性机会。部分大行下沉、部分城行下乡现象的持续，反映出“窄域”服务亦可创造“宽幅”价值。

　　野叔认为，后期涉农的中小银行需要进一步摒弃“大水漫灌”、转向“微管滴灌”，依托深度融入、融合县域和乡镇的物理网格+场景网格+数字网格，精准识别长尾农户的首贷和提额信贷需求，以及他们的综合金融服务需求。

　　唯有将根深深扎入更深的沃土，方能将枝叶撑向更高的天空，收获稳健的增长韧性与稳定的多重效益。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）