文 | 野叔（资深金融从业者）

　　早几天，野叔分析了湖南银行上半年业绩（相关文章可参见本号文章上半年：湖南银行业绩）。那么同在湖南的另一家城商银行长沙银行，作为上市机构其上半年经营业绩表现如何呢？县域金融战略推进如何呢？

　　1 规模增长简析第一，总资产视角。2026年6月末，长沙银行并表总资产13409亿元，同比增长7.50%；增速高于同期全省银行业资产增速2.5个百分点，比城商银行资产增速高0.5个百分点。同期，省内的湖南银行总资产6521.21亿元，同比增长8.4%。

　　第二，贷款视角。6月末，该行贷款余额6619.16亿元，同比增长9.04%；增速比同期全省各项贷款增速高4.4个百分点（历年比较详情见附图2）。值得关注的是，近四年来该行与湖南银行相比，贷款增速的优势越来越明显；例如今年6月末后者贷款同比增长8.05%。

　　从贷款结构看，该行公司贷款余额4398.16亿元，同比增长8.62%；个人贷款1882.09亿元，同比增长-1.99%；票据余额296.23亿元，同比增长416.83%。在个人贷款中，个人消费贷款余额833.34亿元，同比增长3.08%；个人住房贷款、经营贷款和信用卡余额分别为624.42亿元、291.10亿元和133.22亿元，同比增长分别为-4.40%、-2.87%和-16.23%。

　　值得一提的是，尽管在发展策略上，长沙银行把2026年确定为“企业服务年”，但是公司贷款增速仍然相对有限，因此不得不依靠票据来拉动贷款整体增长。今年6月末，票据在全部贷款中的占比达到4.50%，而上年同期数值只有0.95%。

　　第三，存款视角。6月末，长沙银行存款余额8099.18亿元，同比增长4.84%；增速比同期全省各项存款增速低2.2个百分点，比湖南银行存款增速低4.1个百分点（历年比较详情见附图3）。

　　从存款结构看，个人存款4545.42亿元，同比增长8.81%；保证金存款356.85 亿元，同比增长23.58%；企业存款3062.81亿元，同比增长-1.42%，这一数据同样反映出在存款业务方面目前该行的“企业服务年”策略效用可能相对有限。

　　此外，尽管目前该行仍然把县域金融战略作为“一号工程”推进，但是实施11年之后（2016年正式开始），今年上半年其县域金融战略的效用似乎开始相对走弱。例如6月末，该行县域贷款余额2521.45亿元，同比增长10.03%；县域存款余额2645.83亿元，同比增长6.49%；虽然二者增速仍然略高于全行主业的平均增速，但是差异已经相对较小，而且与前几年的较快增速相比下行趋势更为明显（其中2025年度县域贷款和存款同比增速分别为16.11%和12.45%）。

　　但是，该行的县域金融战略在夯实客户基础方面的效用还是不可小觑。例如，6月末其县域全产品客户数量736.22万户，比上年末新增27.10万户（2024-2025年两个全年其县域客户新增数量分别为54.57万户和29.71万户），说明其“网格金融+县域”、“数字金融+县域”在获客上仍然具有较强的有效性。而客户数量的增速明显高于金额的增速，可能是在市场拓展中客群长尾化形成的影响。

　　2 质量控制简析第一，不良贷款率视角。2026年6月末，长沙银行不良贷款余额75.62亿元，比上年末增加5.15亿元；不良率1.15%，与上年末持平，优于同期省域银行业1.51%的平均水平（历年详情见附图4）。从结构看，对公贷款不良率0.65%，个人贷款不良率2.49%。

　　不过2019-2025年，该行的核销贷款持续增加，不良贷款生成率一直保持较高水平。例如，其中2023-2025年核销金额分别为49.28亿元、54.47亿元和74.71亿元，不良生成率约在1.30%左右。2026年上半年，该行核销贷款34.19亿元，年化不良生成率仍然相对较高，风险防控工作还是面临一定压力。

　　第二，关注率视角。6月末，长沙银行关注类贷款余额190.28亿元，比上年末增加10.79亿元；关注率2.89%，比上年末略降0.04个百分点。

　　第三，拨备覆盖率视角。6月末，该行贷款拨备覆盖率281.43%，比上年末略升0.57个百分点。

　　3 效益实现简析第一，营业收入视角。2026年上半年，长沙银行实现营收137.80亿元，同比增长4.01%。从收入结构看，其中，利息净收入103.14亿元，同比增长6.77%；中收7.89亿元，同比增长-18.55%；投资收益28.57亿元，同比增长10.27%。

　　上半年，该行利息净收入增长，主要得益于目前该行净息差保持相对稳定（2025年上半年和2026年上半年分别为1.87%和1.84%）；而净息差的相对稳定，主要得益于降本增效。例如，上半年存款付息率1.34%，比上年同期下降27个BP；债券付息率1.77%，比上年同期下降31个BP。而贷款收息率保持相对稳定，上半年数值为4.30%，比上年同期只低26个BP。

　　第二，净利润视角。上半年，长沙银行实现利润总额55.78亿元，同比增长9.0%；实现净利润46.04亿元，同比增长5.68%，后者增幅相对较低的原因在于所得税增幅较高。

　　从相对指标看，上半年该行年化资产利润率约0.70%，高于同期商业银行0.58%的ROA平均值（历年详情见附图5）；加权平均资本利润率约12.00%，同样高于7.72%的行业平均水平。

　　野叔的结语在前文中，野叔重点分析了长沙银行的“县域金融”战略，一方面认为在存贷主业金额增长上，其效用相对前期有所走弱；另一方面认为，在夯实客户基础上，其效用仍然不可小觑。不过，前一方面只涉及资产负债表中的存贷主业（传统易见的市场），并未涉及财富业务（可能忽视的市场）。

　　实际上，2026年上半年该行财富业务拓展较快，例如6月末零售客户管理资产达到5407.78亿元，同比增长10.06%，比同期个人存款同比增速高1.25个百分点，也就是说“非存AUM”增速相对更快。其中，实施“专业金融+县域”策略，“坚持大众化财富管理路线”，将专业财富队伍逐步下沉县域，进军县域财富管理这一“蓝海市场”，对其此项业务的整体拓展贡献较大。

　　野叔认为，中小银行能够在区域市场竞争中取得相对优势，就是凭借的眼光前瞻、棋行先手。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）